ABD Hazine Bakanlığı'nın sürpriz tahvil alım planı, yatırımcı endişelerini gideremeyince devlet tahvillerinde yeni bir satış dalgası tetiklendi ve altın fiyatları sert geriledi.
ABD Hazine Bakanı Scott Bessent tarafından piyasaları desteklemek amacıyla duyurulan sürpriz müdahale, 24 saat içinde etkisini yitirdi. Yatırımcıların endişelerini yatıştırmada yetersiz kalan hamlenin ardından perşembe günü uzun vadeli ABD devlet tahvillerinde yeniden sert bir satış dalgası yaşandı. Bu gelişme, tahvil getirileriyle ters orantılı hareket eden altın fiyatlarında keskin bir düşüşe neden oldu.
Piyasalardaki satış baskısı, 30 yıllık ABD tahvil getirisinin New York sabah işlemlerinde 0,07 puan artışla yüzde 5,26 seviyesine yükselmesine yol açtı. Bu artış, Hazine'nin çarşamba günkü duyurusu sonrası yaşanan 0,09 puanlık düşüşün büyük bir kısmını geri almış oldu. Benzer şekilde İngiltere'nin 30 yıllık devlet tahvili getirisi de 0,04 puan artarak yüzde 5,82’ye ulaştı.
Müdahalenin ardından dün son iki ayın en yüksek seviyesi olan 4.524 doları gören ons altın, bugün yüzde 1,59 değer kaybıyla 4.452 dolara kadar geriledi. Ons altındaki düşüş yurt içi fiyatları da etkiledi. Son üç ayın zirvesi olan 6.980 lirayı gören gram altın, 6.848 liraya kadar düştü.
Hazine alım miktarını ikiye katlamıştı
ABD Hazine Bakanlığı, çarşamba günü yaptığı açıklamada, piyasadaki satış baskısını azaltmak amacıyla 10 ila 30 yıl vadeli menkul kıymet alımlarını "en az iki katına" çıkaracağını duyurmuştu. Plana göre, söz konusu operasyonların büyüklüğü 2 milyar dolardan "en az" 4 milyar dolara yükseltilecekti. Ancak bu adım, piyasaları ikna etmeye yetmedi.
Perşembe günü yaşanan satışlar, yatırımcıların ABD'nin artan kamu borcu yükü ve Başkan Donald Trump'ın İran'daki savaşıyla tetiklenen enflasyonun kontrol altına alınıp alınamayacağına dair derin endişelerini yeniden yüzeye çıkardı. Hazine Bakanlığı verilerine göre, ABD'nin ulusal borcu salı günü 40 trilyon dolarla tarihi bir rekor kırmıştı.
Analistler planı 'önemsiz' buldu
Birçok Wall Street analisti, Hazine'nin borç geri alım planının yatırımcı kaygılarını gidermek için yeterli büyüklükte olmadığını belirtti. MUFG analistleri, programsız yapılan açıklamanın "stratejik bir plandan yoksun" olduğu izlenimi yarattığını ifade etti. Analistler, "Bu açıklamanın ardından ortaya çıkan tehlike, adımın ters tepmesi ve yatırımcıların ABD varlıklarını tutma veya ABD dolarına maruz kalma iştahının azalmasıdır" uyarısında bulundu.
Columbia Threadneedle Investments Küresel Faiz Başkanı Keith Patton ise planın, Fed'in geçmişteki başarılı parasal genişleme programlarına kıyasla "önemsiz" kaldığını söyledi. Patton, "Bu tür müdahaleler ancak özellikle harcamalar bazında temel politika adımlarıyla desteklenirse işe yarar" diye ekledi.
Société Générale Küresel Döviz Stratejisi Başkanı Kit Juckes ise ABD'nin borç seviyesinin GSYİH'nin yüzde 100'üne ulaştığı bir ortamda yabancı yatırımcı iştahının giderek büyüyen bir sorun olacağını vurguladı. Juckes, bu durumun "ABD’yi mali politikaları sıkılaştırmaya, daha yüksek borçlanma maliyetlerini kabul etmeye ya da doların zayıflamasına izin vermeye zorlayacağını" belirterek, "Piyasanın hangi çözümü en olası gördüğünü tahmin etmek hiç de zor değil" ifadelerini kullandı.
