ekonomim.com’dan Hüseyin Gökçe’nin haberine göre Merkez Bankası, 2023 yılında uygulanacak para politikasını “Para Politikası ve Liralaşma Stratejisi” başlığıyla duyurdu. Metinde, mevduatta liralaşma hedefi yılın ilk yarısı için yüzde 60’a yükseltildi. Para ve Kur Politikası Metninin ismi “Para Politikası ve Liralaşma Stratejisi” olarak değiştirildi.
2022 yılı metninde sekiz madde olarak açıklanan temel çerçeve, 2023 yılı için 10 madde olarak açıklandı. Liralaşma stratejisinin sürdürüleceğine vurgu yapılan metinde, yüzde 5’lik enflasyon hedefinin korunduğu belirtilirken, “Liralaşma Stratejisi çerçevesinde uygulanacak politikalar, bankacılık sisteminin hem varlık hem de yükümlülük tarafında Türk lirasının ağırlığının kalıcı olarak artırılması amacıyla güçlendirilerek kullanılmaya devam edilecektir” ifadeleri kullanıldı.
Ayrıca yatırım, istihdam, üretim, ihracat ve cari fazlayı artıran faaliyetlerin, 2023 yılında öngörülen enflasyon patikasıyla uyumlu bir şekilde, hedefli kredi politikaları ile destekleneceği bildirildi.
2023 yılında uygulanacak politikalar toplam 51 başlık altında toplandı. Para Politikası ve Liralaşma Stratejisi Genel Çerçevesi için 6, Enflasyon Hedefi Karar Alma Süreci ve İletişim Politikası için 18, Likidite Rezerv ve Hedefli Kredi Politikaları başlığı altında 24 ve Ödeme Sistemleri ve Finansal Teknolojiler Alanındaki Yenilikçi Adımlar için ise 3 başlık belirlendi.
Para Politikası ve Liralaşma Stratejisi Genel Çerçevesi
Merkez Bankası’nın sahip olduğu araçlar bütünleşik politika çerçevesi olan Liralaşma Stratejisi içerisinde kararlılıkla kullanacak, finansal istikrar gözetilmeye devam edilecek. Bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı temel politika aracı olarak devam edecek. Hedefli kredi ve likidite yönetimi uygulamaları geliştirilerek kullanılmaya devam edecek. Kredilerin ani değişimler göstermeyecek şekilde dengeli ve istikrarlı gelişimi sağlanacak. Teminat yapısında uzun vadeli TL cinsi varlıkların payı artırılmaya devam edilecek. Büyüme hızı öngörülen enflasyon politikasıyla uyumlu olması sağlanacak.Liralaşma politikaları, bankacılık sisteminin varlık ve yükümlülük tarafından TL ağırlığının kalıcı olarak artırılması amacıyla güçlendirilerek kullanılmaya devam edilecek.
Enflasyon hedefi yüzde 5 olarak korundu
Hükümet ile birlikte belirlenen orta vadeli enflasyon hedefi yüzde 5 olarak korundu. İktisadi birimlere rehberlik etmesi öngörülen göstergeler, kısa vadede enflasyon tahminleri, orta vadede ise enflasyon hedefi olacak. Enflasyonda artı eksi yüzde 2 olan belirsizlik aralığı korunacak, bunun aşılması halinde Hükümet’e Açık Mektup yazılacak. Para Politikası Kurulu, 2023 yılında 12 toplantı yapacak, enflasyon raporu yılda 4 kez yayımlanmaya devam edecek. Mevcut TL likidite yönetiminin bileşenleri olan APİ ve swap işlemlerinin büyüklüğü, toplam fonlamadaki payları, imkan bazında dağılımları ve teminatlandırma yapısı, 2023 yılı TL likidite yönetimi kapsamında gözden geçirilmeye devam edilecek.
Swap karşılığı fonlama kademeli olarak azaltılacak
2023 yılında Liralaşma Stratejisi çerçevesinde, APİ fonlama imkanı için geçerli olan teminat yapısında sabit getirili TL cinsi varlıkların payı artırılmaya devam edilecek ve toplam fonlama miktarı içinde TCMB taraflı swap işlemleri karşılığında sağlanan fonlama miktarı kademeli olarak azaltılacak.
Bankaların fonlama ve teminat kullanım imkanları liralaşma hedefleri doğrultusunda kalibre edilecek. Likiditenin haftanın günlerine dengeli dağılımının sağlanması amacıyla gerekli görülen günlerde, vadeleri 5 ile 12 gün arasında olmak kaydıyla farklı vadelerde birden fazla repo ihalesi açılmaya devam edilebilecek.
Para piyasası faiz oranları üzerindeki operasyonel esnekliğin korunması amacıyla TCMB APİ portföyü nominal büyüklüğü, ilave alım seçeneği saklı kalmak kaydıyla, TCMB haftalık bilanço aktif toplamının yüzde 7’si olarak belirlenecek.
TCMB piyasa işlemleri teminat havuzunda TL cinsi varlıkları destekleyici şekilde düzenlemeler yapılacak, TÜFE’ye endeksli, dövize ve altına endeksli kıymetlerin teminat sistemine konu iskonto oranları yükseltilmeye devam edilecek.
Dalgalı kur rejimi sürecek
Dalgalı döviz kuru rejimi sürdürülecek ve döviz kurları, serbest piyasa koşullarında, arz ve talep dengesine göre oluşmaya devam edecek. TCMB, döviz kurlarının seviyesine ilişkin olarak herhangi bir hedefi gözetmemekte olup kurların düzeyini ya da yönünü belirleme amacıyla herhangi bir döviz alım ya da satım işlemi yapmayacak. KİT’lerin döviz ihtiyacının gerekli görülen kısmı, HMB ile TCMB tarafından piyasa koşullarına göre doğrudan karşılanabilecek. Bu çerçevede, piyasa şartları elverdiği sürece döviz satım tutarı kademeli olarak azaltılabilecek.
Döviz karşılığı altın alım satımı devam edecek
Merkez Bankası, bankaların altın likidite yönetimlerine katkıda bulunmak amacıyla kendi bünyesindeki spot piyasada döviz karşılığı altın alım ve satım işlemlerine ve BIST Kıymetli Madenler ve Taşlar Piyasası’ndaki işlemlerine devam edebilecek.
TCMB ile döviz piyasalarında işlem yapmaya yetkili bankalar arasında gerçekleştirilen döviz karşılığı efektif işlemlerine devam edilecek. TCMB nezdindeki Döviz Depo Piyasası’nda bankalara yaklaşık olarak toplam 50 milyar ABD doları limit ile bir hafta ve bir ay vadeli döviz likiditesi imkanı sağlanmaya devam edilecek. Bankalar, TCMB’ye, kendilerine tanınan limitler çerçevesinde ve üç aya kadar çeşitli vadelerde teminat döviz deposu veya altın deposu getirebilecek. TCMB, rezerv biriktirme amaçlı olarak ve TL karşılığında cevherden üretilen altın alımı işlemlerine devam edecek.
KKM dışındaki TL mevduatı özendirilecek
Liralaşma Stratejisi kapsamında TL mevduatı destekleyecek mekanizmalar önceliklendirilecek. Döviz ve altından dönüşüm ile YUVAM hesaplarına zorunlu karşılık ve menkul kıymet tesisi gibi düzenlemelerle verilen destek sürdürülürken, KKM dışındaki TL mevduat öncelikli olarak özendirilerek, TL mevduat tercihinin güçlenmesi yönünde adımlar atılmaya devam edilecek.
Hedefli kredi politikası makroihtiyati tedbirlerle sürdürülecek. Kredi büyümesinin finansal istikrarla uyumlu seyretmesi ve kredilerin iktisadi faaliyetle buluşması hedefi doğrultusunda politika araçları, fiyat istikrarı ile finansal istikrarı destekleyecek şekilde kullanılacak; üretim potansiyelini artıran ve istihdam ile cari dengeye katkı sağlayan hedefli alanlardaki finansal koşullar desteklenecek.
Kaynaklar tüketim yerine üretime yönlendirilecek
Para politikası etkinliğinin korunması ve politika kararlarında amaçlanan hedeflere ulaşılması açısından kredi faizlerinin politika faizine yakınsaması gerekmektedir. Bu kapsamda üretim kapasitesine ve sürdürülebilir cari dengeye katkı sunan hedefli alanlarda kullandırılan ticari kredilerde faiz oranlarının firmaların finansmana erişimini destekleyecek şekilde belirlenmesine yönelik makroihtiyati adımlar 2023 yılında da uygulanmaya devam edecektir. Ayrıca, enflasyon hedeflerine kalıcı şekilde ulaşılmasını destekleyecek şekilde, kaynakların tüketimden ziyade üretimi finanse etmesine yönelik politikalar devreye alınacak.
Menkul kıymet tesisi uygulamasına devam
TL kredilerin yalnızca TL cinsi imkanlarla fonlanmasına ve YP mevduatın da azami ölçüde YP kredi fonlaması amacıyla kullanılmasına yönelik politikalar devreye alınabilecek. TL cinsinden sabit getirili menkul kıymet tesis uygulaması, 2023 yılında da devam edecek. Banka bilançolarında TL cinsinden sabit getirili ve uzun vadeli menkul kıymetlerin ağırlığı artırılarak, TÜFE’ye endeksli veya diğer endeksli menkul kıymetlerin oluşturduğu bilanço ve dolayısıyla parasal genişlemenin yaratacağı enflasyonist baskılar azaltılmış olacak. Liralaşma Stratejisi’nin bir gereği olarak TL cinsinden sabit getirili ve uzun vadeli menkul kıymetlerin banka aktifleri içindeki payının 2023 yılı içerisinde yüzde 5’e ulaşması, yakın orta vadede ise bu oranın kademeli olarak yüzde 10’a yükselmesi öngörülüyor.
Reeskont kredisi TL cinsinden sürecek
İhracat ve döviz kazandırıcı hizmetler reeskont kredileri ile YTAK’ın potansiyel üretim ve sürdürülebilir cari dengeye katkı sunacak hedefli alanlarda, harcama mukabili ve belirli limitler ölçüsünde ağırlıklı olarak TL cinsinden kullandırılmasına devam edilecek.
Swap görüşmeleri vurgusu
Yurt içi bankalarla, TL ve döviz likidite yönetimi kapsamında haftalık vadede altın ve döviz karşılığı TL kotasyon swap işlemleri ile geleneksel yöntemli swap ihaleleri gerçekleştirilecek. Bu arada devam eden swap anlaşmalarına ilaveten, diğer ülke merkez bankaları ile swap anlaşmalarının imzalanmasına yönelik görüşmelerin sürdürüleceği de vurgulandı.
Yorumlar
Kalan Karakter: